حلول التمويل المتوفرة للمنشآت الصغيرة والمتوسطة
لكل منشأة صغيرة ومتوسطة رحلة مميزة تختص بها عن غيرها، ولكن تشترك رحلات معظمهم في تجربة واحدة، وهي تجربة التمويل. سواءً كان ذلك، لدعم التكاليف التشغيلية، أو التوسع، أو غيرها من الأسباب التي تدعو للحاجة للتمويل.
ولكن، إلى أي المصادر تتجه المنشآت الصغيرة والمتوسطة لحصولها على التمويل؟ بناءً على البيانات الصادرة من البنك الفدرالي قبل جائحة كورونا، فإن 85% من المنشآت الصغيرة في أمريكا الطالبة للتمويل تقدمت على القروض وخطوط الائتمان فقط (1). ولكن في الواقع، هناك عدد أكبر من حلول التمويل المتوفرة للمنشآت الصغيرة والمتوسطة التي تساعدها على العمل وتحقيق مستهدفاتها بشكل أمثل. فما هي أكثر الحلول التمويلية التي تساعد المنشآت على النمو، ومالفرق بينها؟
- التمويل بالدين، والتمويل بالملكية
تعود معظم خيارات التمويل المتوفرة للمنشآت إلى نوعين أساسيين للتمويل وهما، التمويل بالدين، والتمويل بالملكية. فالتمويل بالدين هو حصول المنشأة على مبلغ من المال، أو حصولها على أصل سواءً كان على شكل أرض، مبنى، معدات أو غيرها من قبل الطرف الدائن. وذلك، بأن تدفع المنشأة لاحقًا مبلغًا يساوي المبلغ المحصول عليه أو قيمة الأصل إضافة إلى أرباح محددة أو رسوم متفق عليها. أما التمويل بالملكية، فتحصل المنشأة عادةً على مبلغ نقدي مقابل أن يضحي ملاكها بنسبة من ملكيتهم في الشركة تتناسب مع المبلغ المتحصل عليه. ولا يكون على المنشأة في التمويل بالملكية التزام بإعادة سداد المبلغ مرةً أخرى مثل التمويل بالدين.
- حلول التمويل بالدين
- حلول تمويل المؤسسات المالية
تتوفر هذه الحلول عن طريق البنوك التجارية غالبًا، والمؤسسات المالية الخاصة. وتركز البنوك التجارية على تمويل الشركات الكبيرة فقط، حيث تشكل الشركات الكبيرة المدينة ما نسبته 91% من حجم تمويل البنوك التجارية. ويعدّ هذا المصدر الأكثر صرامةً من غيرها من ناحية المتطلبات، وتستغرق فترات أطول بين وقت تقديم الطلب واستلام مبلغ التمويل. لذلك، يجد أصحاب المنشآت الصغيرة والمتوسطة صعوبة ليكونوا مؤهلين ومتقبّلين لها.
-
- تمويل المعدات والآلات
يساعد هذا النوع المنشأة على امتلاكها لمعدات وآلات ضرورية لعملياتها، حيث يقدم الطرف الدائن خدماته لشراء المعدة أو الآلة وتقديمها للمنشأة خلال فترة قصيرة، وذلك مقابل دفع قيمتها إضافة لنسبة أرباح متفق عليها عند تاريخ الاستحقاق. وعادة تستعمل هذه المعدة أو الآلة كضمان حتى نهاية فترة التمويل.
-
- تمويل الفواتير
تجد المنشأة نفسها مقابل مبلغ قائم مستحق لها من قبل عملاءها المدينين لم يتم دفعه حتى الآن أو لم يحين موعد استحقاقه، وهي في حاجة إليه. وهنا يعدّ تمويل الفواتير من الحلول المثلى، حيث يقدم الطرف الدائن مبلغ نقدي مساوي أو منخفض قليلًا عن المبلغ المستحق القائم في الحسابات المدينة للمنشأة. وذلك مقابل أن يحصل الطرف الدائن على الحق للحصول على مبلغ التمويل من الفاتورة حين موعد استحقاقها إضافةً لنسبة أرباح متفق عليها مسبقًا.
-
- التمويل الجماعي بالدين
مع تطور تطبيقات التقنية في مجالات عدة؛ تم الاستفادة من التقنية في توفير التمويل الجماعي بالدين كحل لسهولة الوصول للتمويل. حيث توفر منصات رقمية، خدمة تمويل الفواتير، وتمويل المعدات والآلات وغيرها من أنواع التمويل بالدين عن طريق خدمة التمويل الجماعي. حيث يتم الجمع بين طالب التمويل، والمستثمرين من خلال منصة وسيط رقمية. وبإمكان المستثمر تمويل الشركة بمبالغ تبدأ من مئات الريالات كحد أدنى حتى تصل إلى ملايين الريالات كحد أعلى.
- حلول التمويل بالملكية
- حلول الملكية الخاصة (Private Equity)
توفر الملكية الخاصة (Private Equity) حل التمويل بالملكية بعيدًا عن الإدراج العام في السوق. ويضم استثمار الملكية الخاصة عدة أنواع من صناديق الاستثمار مثل: صناديق الاستثمار الجريء، وصناديق النمو، والمستثمرين المؤهلين. حيث يستثمر هؤلاء برؤوس أموال بهدف الاستحواذ على الشركات المدرجة لخروجها من السوق، أو الاستثمار في الأفكار والشركات الناشئة في مراحلها الأولى لتحقيق عوائد ضخمة متوقعة مستقبلًا (الاستثمار الجريء). وعادةً ما يكون لمستثمري الملكية الخاصة -سواءً الصناديق أو الأفراد المؤهلين- الحق في إدارة الشركة والتحكم في قراراتها. ويكون أيضًا للمستثمرين خطة للخروج من هذا الاستثمار كليًا أو جزئيًا خلال عدد لا يزيد عن 7 سنوات حسب هدف الاستثمار.
-
- التمويل الجماعي بالملكية
يعدّ التمويل الجماعي بالملكية أيضًا أحد الحلول التمويلية الحديثة عبر الإنترنت، حيث يقدم طرف مستقل خدمة الوساطة لتوفير مبلغ نقدي للمنشأة عن طريق عدد من المستثمرين من خلال منصته. ويكون الحصول على التمويل عادةً من خلال منصة الوسيط الرقمية، حيث يدفع مجموعة من المستثمرين الأفراد أو غير الأفراد هذه المبالغ التي تتراوح بين مئات الريالات كحد أدنى وعشرات الملايين كحد أعلى كاستثمار في المنشأة الطالبة للتمويل. وتكون هذه المبالغ مقابل حصولهم على ملكية في الشركة نسبةً للمبلغ المستثمر به.
ولكن، هل هذه هي جميع حلول التمويل المتوفرة؟ وما جدوى تعدد هذه الحلول؟
لا، فما تم ذكره أعلاه هو عدد من وسائل التمويل المشهورة، حيث يوجد هناك وسائل غيرها لم يتم التطرق لها. حيث أن تعدد وسائل التمويل يعدّ ميزة صحية للسوق والمشاركين فيه، من حكومة، ومنشآت، ومستثمرين، وأفراد أيضًا. حيث يتيح تعدد الوسائل الخيار للمنشأة للحصول على التمويل المناسب لإمكانياتها بحيث يكون بإمكانها الاستمرار في الإنتاج والبيع، ويتيح للطرف الممول تقدم المنشآت المناسبة للحصول على دعمه بشكل فعال ومفيد للطرفين. ويتيح للاقتصاد نموه وإنتاجه بحيث يتم استخدام رؤوس الأموال بشكل فعال ومنتج. ومن المهم أن تكون المنشأة واعية بأن هناك عناصر مهمة تجعل تجربة التمويل أسهل، وأقل تكلفة من غيرها، مثل شفافية أرقام المنشأة التاريخية، ووضوح مستقبل واستراتيجية المنشأة، وتاريخ المنشأة الائتماني، وغيرها من العوامل التي تعزز فرصة المنشأة للاستفادة الفعالة من التمويل.
